據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布，2023年5月份全球制造業(yè)PMI為48.3%，較上月下降0.3個百分點，連續(xù)3個月環(huán)比下降，連續(xù)8個月低于50%，創(chuàng)出自2020年6月以來的新低。分區(qū)域看，亞洲制造業(yè)PMI仍在50%以上；非洲制造業(yè)PMI較上月微幅上升，指數(shù)位于50%臨界點附近；歐洲制造業(yè)PMI和美洲制造業(yè)PMI較上月均有小幅下降，且均繼續(xù)運行在50%以下。
指數(shù)持續(xù)在50%以下，并創(chuàng)出階段新低，意味著全球經(jīng)濟波動下行趨勢沒有改變。地緣政治沖突、通脹壓力、銀行危機等因素使得全球需求增長動力持續(xù)不足，全球經(jīng)濟繼續(xù)弱復(fù)蘇態(tài)勢。從各個區(qū)域走勢看，歐美主要國家的制造業(yè)走勢趨弱，導(dǎo)致全球制造業(yè)呈現(xiàn)波動下行趨勢，亞洲和非洲主要國家制造業(yè)走勢相對穩(wěn)定成為當(dāng)前穩(wěn)定制造業(yè)運行的主要力量。
從市場預(yù)期和通脹壓力來看，當(dāng)前經(jīng)濟運行存在一定的積極因素，如果預(yù)期兌現(xiàn)，全球經(jīng)濟存在止跌的可能。一是聯(lián)合國上調(diào)2023年經(jīng)濟增長預(yù)期。聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)部近期發(fā)布的《2023年世界經(jīng)濟形勢與展望》報告將2023年世界經(jīng)濟增長預(yù)期從年初預(yù)測的1.9%上調(diào)至2.3%，但仍低于此前IMF預(yù)測的2.8%。二是世貿(mào)組織近期發(fā)布報告認為雖然今年一季度全球貿(mào)易仍然低迷，但這一態(tài)勢有望在二季度出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。世貿(mào)組織發(fā)布的最新一期《貨物貿(mào)易晴雨表》顯示，全球貨物貿(mào)易景氣指數(shù)為95.6，低于基準點100，但比今年3月發(fā)布的92.2略有上升。三是歐元區(qū)和美國的通脹壓力均有緩解跡象。5月份的歐元區(qū)CPI同比漲幅為6.1%，低于4月份的7%；4月份美國CPI同比漲幅為4.9%，低于3月份的5%。歐元區(qū)和美國的CPI雖然離2%的目標仍較遠，但通脹壓力的緩解在一定程度上預(yù)示著歐元區(qū)和美國不會在加息的力度上有所增強，有利于緩解經(jīng)濟下行壓力。四是近期RCEP對菲律賓正式生效，意味著RCEP將進入全面實施新階段。以中國和東南亞為代表的亞洲區(qū)域?qū)嗤顿Y，相關(guān)國家貿(mào)易往來也將更加頻繁，將對全球經(jīng)濟復(fù)蘇發(fā)揮更為重要的作用。
歐洲制造業(yè)弱勢下行，PMI創(chuàng)階段新低
2023年5月份，歐洲制造業(yè)PMI為46.2%，較上月下降0.8個百分點，連續(xù)4個月環(huán)比下降，連續(xù)10個月在50%以下，創(chuàng)出自2020年6月以來的新低。從主要國家來看，俄羅斯制造業(yè)近期保持較好恢復(fù)趨勢，今年以來，俄羅斯制造業(yè)PMI持續(xù)運行在52%以上，但英國、西班牙和意大利制造業(yè)PMI較上月均有不同程度下降，指數(shù)均在48%以下的較低水平。德國制造業(yè)PMI更是降至了44%以下，再創(chuàng)2020年6月以來新低。
歐元區(qū)制造業(yè)的弱勢運行格局沒有改變，甚至德國出現(xiàn)了技術(shù)性衰退跡象。德國聯(lián)邦統(tǒng)計局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)價格、季節(jié)和工作日調(diào)整后，今年第一季度德國國內(nèi)生產(chǎn)總值環(huán)比下滑0.3%，連續(xù)兩個季度環(huán)比下滑，德國經(jīng)濟陷入“技術(shù)性衰退”。但相對于經(jīng)濟下行壓力，歐洲央行對于通脹壓力的重視程度沒有改變，雖然不會有進一步提升加息強度的計劃，但歐洲央行并未改變原有的加息計劃。歐元區(qū)CPI增速雖較上月下降0.9個百分點至6.1%，但核心CPI同比增速僅較上月下降0.3個百分點，仍在5.3%的較高水平。歐洲央行行長認為沒有明確證據(jù)表明通脹已經(jīng)見頂，并承諾進一步加息。市場普遍預(yù)期歐洲央行將會有兩次加息，加息對歐元區(qū)經(jīng)濟的負面效應(yīng)仍將繼續(xù)顯現(xiàn)。
美洲制造業(yè)延續(xù)弱勢，PMI仍在50%以下
2023年5月份，美洲制造業(yè)PMI為47.3%，較上月下降0.1個百分點，連續(xù)7個月運行在50%以下，顯示美洲制造業(yè)增速與上月變化不大，但整體維持弱勢運行格局。主要國家數(shù)據(jù)顯示，除墨西哥制造業(yè)在50%以上外，美國、巴西、加拿大和哥倫比亞等國制造業(yè)PMI均在50%以下。
從美國數(shù)據(jù)來看， ISM報告顯示，美國制造業(yè)PMI較上月下降0.2個百分點至46.9%，連續(xù)7個月低于50%。美國的生產(chǎn)和就業(yè)有所恢復(fù)，但需求繼續(xù)走弱。生產(chǎn)指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)較上月有所上升，新訂單指數(shù)較上月下降3.1個百分點至42.6%。在美聯(lián)儲持續(xù)加息的影響下，美國制造業(yè)需求今年持續(xù)呈現(xiàn)波動下行趨勢。美國CPI增速下降有利于改善經(jīng)濟預(yù)期，但離2%的通脹目標還相去甚遠，美聯(lián)儲加息步伐尚未停止。特別是美國4月的核心CPI仍在5.5%，僅較3月份 下降0.1個百分點。美國通脹壓力仍然存在。綜合PMI和通脹數(shù)據(jù)來看，美國經(jīng)濟的下行壓力依然較大。近期世界大型企業(yè)研究會公布數(shù)據(jù)顯示，美國消費者信心指數(shù)為102.3%，降至六個月的低點。
非洲制造業(yè)相對平穩(wěn)，PMI小幅上升
2023年5月份，非洲制造業(yè)PMI為50.2%，較上月微幅上升0.1個百分點，顯示非洲制造業(yè)走勢相對平穩(wěn)。從主要國家看，尼日利亞制造業(yè)呈現(xiàn)加快恢復(fù)趨勢，制造業(yè)PMI較上月上升，連續(xù)2個月高于53%。南非和埃及制造業(yè)仍在50%以下。
非洲經(jīng)濟發(fā)展在經(jīng)歷了一些國家的短期波動后，正在趨于平穩(wěn)，波動幅度在收窄，指數(shù)運行在50%臨界點附近。非洲開發(fā)銀行最近的發(fā)展經(jīng)濟展望報告預(yù)期非洲經(jīng)濟前景仍然樂觀，非洲經(jīng)濟韌性將得到強化，預(yù)計2023年非洲GDP增速將達到4%，較2022年高出0.2個百分點。與疫情前相比，非洲地區(qū)正在成為吸引外商直接投資增速最快的地區(qū)之一。英國“投資監(jiān)測”公司發(fā)布題為《2022年中東和非洲地區(qū)綠地投資》認為，與疫情前相比，中東和非洲地區(qū)成為全球吸引外商直接投資增速最快的地區(qū)，中東地區(qū)的外商直接投資幾乎翻倍，非洲地區(qū)則增長了1/3。但非洲經(jīng)濟仍面臨全球需求收縮，債務(wù)償還成本提高和極端天氣的影響。
亞洲制造業(yè)保持上升，PMI仍在50%以上
2023年5月份，亞洲制造業(yè)PMI為50.4%，較上月下降0.2個百分點，連續(xù)5個月在50%以上，顯示亞洲制造業(yè)增速較稍有放緩，但保持平穩(wěn)走勢。從主要國家看，受基礎(chǔ)原材料行業(yè)下行影響，中國制造業(yè)PMI仍在50%以下，但高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)和消費品制造業(yè)出現(xiàn)趨穩(wěn)回升走勢，中國新舊動能轉(zhuǎn)換在加快推進；印度制造業(yè)PMI升至58%以上，制造業(yè)動能繼續(xù)強勁；泰國PMI仍在58%以上的高位；日本制造業(yè)PMI升至50%以上；韓國、越南和馬來西亞制造業(yè)PMI仍在50%以下。
總體來看，今年以來，亞洲制造業(yè)PMI持續(xù)5個月運行在50%以上，顯示亞洲經(jīng)濟保持平穩(wěn)增長趨勢。亞行報告認為中國在亞太價值鏈中發(fā)揮越來越重要的作用。亞行日前發(fā)布的《2023年亞洲經(jīng)濟一體化報告》顯示，中國對該地區(qū)的經(jīng)濟增長貢獻率達64.2%。中國還貢獻了亞太地區(qū)37.6%的貨物貿(mào)易增長和44.6%的服務(wù)貿(mào)易增長。RCEP進入全面實施也將進一步強化亞洲地區(qū)的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，并為全球經(jīng)濟復(fù)蘇貢獻增量。IMF最新報告預(yù)計2023年亞太地區(qū)經(jīng)濟增速將從去年的3.8%上升至4.6%，對全球經(jīng)濟增長的貢獻將達70%左右。
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